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微京科技——DealRisk系统可提供一站式量化决策分析辅助服务

项目介绍

根据银保监会等机构相关政策,DealRisk是基于系统化、纯量化投资研究体系的分析决策支持系统,涵盖利率决策类辅助、信用类决策辅助、市场风险管理、ETF做市商等一系列功能,是目前国内市场刚需产品,对提升国内金融市场业务的效率、风险控制能力具有重要意义,也符合监管提出的“国产替代”需求,并有望使得我国金融机构与欧美一线机构的综合交易及风险管理达到类似水平,同时面临一个约4000亿的国内市场和有待开发的海外市场。

微京科技DealRisk系统是为包括银行、保险、公募基金、证券公司在内的金融机构,提供围绕“定价”及其衍生的问题展开一系列的量化决策辅助服务。

微京的团队从创始人到核心成员,拥有丰富的金融交易经验,熟悉行业生态;且在国际国内金融机构都从事过相关工作,行业资源丰富,熟悉国内业务环境。公司核心团队成员多数均有国际知名投资机构工作经历,拥有多年的量化交易或量化交易平台开发经验,属于行业难得的金融科技人才。微京科技大概率是唯一一家有望解决国内金融机构在核心计量及风控领域被外资科技公司卡脖子的问题的中资科技公司,是国内金融业核心系统国产替代方案的重要候选机构。

本期专访邀请到了「微京科技」合伙人徐宵青,和我们一起领略「可提供一站式量化决策分析辅助服务的DealRisk系统」未来金融科技应用的模式变革。

微京科技——DealRisk系统可提供一站式量化决策分析辅助服务

微京科技合伙人,徐宵青

微京科技——DealRisk系统可提供一站式量化决策分析辅助服务

微京科技——DealRisk系统可提供一站式量化决策分析辅助服务

Q1:微京所处的赛道是什么?现在这个赛道的业态是怎么一个情况?

徐宵青:微京科技是一家为金融机构(银行、保险、公募基金、证券公司、信托、对冲基金)的管理投资、风险管理、资产负债等环节提供决策辅助工具的金融科技公司。我们所属金融科技、企业服务的领域,针对金融机构的痛点、监管刚需、行业发展,通过向这些金融机构输出工具和服务,提升金融机构风险和投资决策的质量和效率

我们的主营业务是围绕“定价”以及定价产生的衍生问题开展一系列的量化决策辅助服务,这是一个进入门槛极高的细分赛道,也就是“分析”赛道。首先要对固定收益、外汇等市场非常熟悉;其次需要对国内外交易市场的规则情况十分熟悉;同时还需要懂金融工程、交易策略,并且知道如何将这些内容信息化、数字化、软件化,这些综合构成了我们所在的细分赛道的进入门槛。现在这个赛道进入的中资机构很少,除了我们只有个别外资科技公司在赛道上。

 

Q2:请您介绍一下微京的核心团队。

徐宵青:微京科技拥有国内最顶尖的量化金融研发团队,在创始人杨剑波先生的带领下开展一系列研发和推广的业务。杨总是曼彻斯特大学计量金融学博士,参与过国内最早期跨资产大型平台的搭建,在整个量化生态领域有深厚的行业积累,属于行业稀缺性人才。杨总个人也是上海创新创业青年50人论坛、中国证券业协会创新业务评价委员会的成员、中国衍生品交易主协定SAC的主协议起草人,获得了上海市金融创新成果奖、上海市静安区拔尖人才荣誉,从业履历和成绩都十分优秀。整个团队不仅创始人拥有丰富的金融交易经验、熟悉行业生态,核心团队成员大多数都有国际头部大行的工作经历,拥有非常多年的量化交易经验和量化平台的开发经验,属于行业里非常难得的金融科技人才。

微京科技——DealRisk系统可提供一站式量化决策分析辅助服务

 

Q3:微京面临的机遇和挑战有哪些?

徐宵青:一方面来说市场需求非常大,尤其是银行为代表的大型金融机构数字化转型、精细化管理这些需求都非常旺盛,仅银行就有4000多家客户。另一方面我们的业务场景目前主要聚焦在FICC市场,这个市场足够大,越来越多的金融机构包括银行已经从过往的传统业务逐步向发展FICC板块投资能力延伸。未来微京还将对市场规模非常大的MBSABS进行产品研发。现在我们这个赛道行业供给非常少,分析赛道的进入门槛非常高,实事求是说行业中可以和微京竞争的中资机构非常少,大部分都是外资厂商。

以我们微京目前主推的产品之一:市场风险管理系统为例,这个系统是银保监会根据巴塞尔协议Ⅲ相关要求,明确规定各家银行都需要具备的系统。从现状客观来说,目前国内系统性重要银行在风险管理方面都是被国外极少数科技厂商严重卡脖子的。国内大部分大行和股份制银行都在使用国外开发的风险管理系统,不仅费用非常昂贵,而且由于研发系统的主要技术人员都在国外,国内缺乏专业人员解决银行客户在实际运用过程当中遇到的问题。因此从收费、系统的本土化与安全性,以及使用感受上来说,我们觉得国产替代都是大势所趋,迫在眉睫。再结合目前的政策来看,微京目前能提供的产品除了满足监管对银行为代表的金融机构提出的刚需要求以外,还完全符合监管信创和国产替代的要求。所以我们认为微京面临的机遇是巨大的,当然挑战和机遇也是并存的。

 

Q4:目前微京主要有哪些产品?

徐宵青:我来介绍一下目前代表性产品,第一款产品是刚才有提到的市场风险管理系统,这个产品是对以银行为代表的金融机构的风险管理部门提供满足银保监会要求,根据巴塞尔协议提出的FRTB相关的市场风险管理系统以及相关的服务。我们的市场风险管理系统根据FRTB的要求进行研发,可直接满足银保监会根据巴塞尔协议Ⅲ提出的相关要求。由于没有本地化的模型,一些外资厂商,他们无法直接满足现在国内监管对银行提出的相关要求,所以说我们的系统既满足监管要求,且具备本地化模型研发的强大优势,是适合本地化的模型是我们第一家也是唯一一家提供适合本地化的前台级别的模型,极大程度的满足了金融机构精细化管理、核心竞争力提升的需求,也非常有利于市场效率的提升。

第二款产品是信用风险管理系统,它应用的场景和市场也非常大。信用风险管理系统可以通过财务到数学等各种模型针对上市公司发债主体、非上市企业、小微企业及零售客户进行信用风险评估以及对信用债的违约概率进行预测。大部分的信用债都存在流动性较差的问题,目前其他的供应商机构无法解决这个问题,也就无法提供信用债的量化定价模型。我们自研的定价模型可以每天为市场上所有的信用债提供预测价格,无论是否有成交量,都可以为信用债的做市和交易提供全方位的量化策略支持。以上两款产品都是围绕着风险管理来展开的,应用场景非常多,是市场的刚需要求。

第三款产品是量化决策分析辅助系统,是对银行、保险公司、公募基金为代表金融机构的金融市场部、风险管理部提供投资和风控决策辅助系统。我们的量化决策分析系统,是团队首创,包括外资的科技公司目前都没有提供这一类供金融机构前台部门使用的分析工具,这个系统弥补目前金融科技市场的空白,也为金融机构前台提供决策辅助分析领域提供了很好的补充,能够快速地提升金融机构的投资效率和投资质量,提升核心竞争力,这也是我们的目标和愿景所在。

第四款产品是资产负债管理系统,这个系统和对应的市场在我们看来是非常重要的。资产负债管理系统是和国际一流品牌性能相当,同时结合国内市场实际需求的一体化资产负债管理系统。它能对全银行一体化的资产负债进行管理、分析和优化,这个系统很有本地特色,是专为国内市场打造的本地化模型,它也可以和我们刚才提到的微京的其他系统进行一个无缝结合,打造一站式的银行管理系统,这也是我们下一步会重点发力的产品。

还有一款产品就是做市商系统,包括ETF做市和利率做市。其中ETF做市商系统就是针对公募基金发行的ETF进行流动性提供服务。服务对象包括有证券公司做市部门在内的做市商。目前我们这个系统已经开展过实际的业务,从结果来看,它提供的流动性服务的质量和品质在行业里都是数一数二的,获得了多家头部公募基金、券商的认可。另外,我们还提供利率做市的核心定价引擎,为银行间利率做市的团队提供报价的基础。

以上这些是我们目前的一些主要产品的情况,下一步我们还会进入到资产证券化的领域和非常复杂的跨资产衍生品定价系统的领域,这些都是我们储备研发的产品。

 

Q5:相较于竞品,微京的技术优势及先进性是什么?

徐宵青:微京科技在建模能力、资产定价能力、策略构建这些方面有很强的专业背景认知和实践,当然我们已经开发出了一些相关的产品,并且在积极的业务拓展中。我们的产品相较于市场的竞争对手(主要是外资),本土优势非常强,我们有针对本地市场开发的相关估值和定价的模型,能有效减低金融安全风险和经营风险。像海外的科技厂商,他们所拥有的核心竞争力,在同一范畴下我们可以进行PK。这类企业由于在国内没有本地的研发团队,所以他们现在标准化的产品无法满足巴塞尔协议Ⅲ要求的市场风险管理系统的相关功能。

从技术角度而言,我们的产品既是国产替代国产信创,另一方面更重要的是也体现了中国的建模特色。我们不仅是简单地把国外的东西搬到国内来,更重要的是我们结合了中国市场的特点与实际市场的情况进行了本土化的研发,这是我们的技术方面的优势和先进性。在服务上我们也提供高品质的研究人员和产品人员,对这些金融机构客户进行持续的维护和支持,这点也非常重要。同时在定价上相对外资我们肯定也有竞争优势,所以综合来说,微京的目标就是成为一家解决国内金融机构在核心计量和风控领域被外资科技公司长期卡脖子问题的中资科技公司,我们的目标和愿景是希望能够成为中国软实力的一部分

 

Q6:微京的商业模式是怎样的?

徐宵青:微京目前主要包括SaaS私有化部署模式,当然也有其他的商业模式,但主要以这两种方式为主。

 

Q7:微京未来的产品拓展方向是怎样的?

徐宵青:刚才我们也有提到一些下一步的研发计划,包括像MBSABS这样的产品。微京的产品未来从资产类别角度而言,会从权益类、信用类、固定收益类到衍生品类、外汇类等,希望在未来三年形成跨资产矩阵式的综合量化金融解决方案,来满足不同机构在投资和风控不同层面的需求和发展,这是我们下一步的产品拓展方向。

 

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